ملخص رسالة السيد وارن بافيت Warren Buffet السنوية للمستثمرين في عام 2023م
ترجمة وتلخيص: عبدالله سلمان العوامي
تاريخ نشر الترجمة: 1 مارس 2023م
نقلا عن السيد جوناثان ستيمبل من وكالة رويترز للأنباء بتاريخ 25 فبراير 2023م
في رسالته السنوية إلى مساهمي شركته بيركشاير هاثاواي Berkshire Hathaway Inc، حث المستثمر الملياردير السيد وارن بافيت Warren Buffett، والبالغ من العمر 92 عام، المستثمرين على الكثير من الأمور ومنها:
1. التركيز على الصورة الكبيرة للاقتصاد وسوق البورصة على المدى الطويل، بدلا من التركيز على ارتفاع التضخم والعوامل الأخرى التي خفضت أسعار الأسهم في عام 2022م،
2. عبر عن تفاؤله ويبشر بالصبر، وقال إلى أنه لم يفقد أي من ثقته الدائمة في الاقتصاد الأمريكي وشركته بيركشاير هاثاواي.
3. كما حث الأمريكيين على عدم التشنج والانزعاج بسبب ”النقد والشك الذاتي“، قائلا إن ديناميكية البلاد استفادت منها شركة بيركشاير خلال 58 عاما من إدارته للشركة.
4. كتب السيد بافيت: ”نحن نعتمد على الرياح الخلفية للاقتصاد الامريكي، وعلى الرغم من أنها قد تم تهدئتها من وقت لآخر، إلا أن قوتها الدافعة تعود دائما“.
5. ”لم أر بعد وقتا كان من المنطقي فيه المراهنة ضد أمريكا على المدى الطويل. وأشك بشدة في أن أي قارئ لهذه الرسالة سيكون لديه تجربة مختلفة في المستقبل.“
6. يقلل بافيت من صافي النتائج لشركته بأنها متقلبة وتتأثر بالقواعد المحاسبية.
7. قال بافيت: ”الأسواق الفعالة“ موجودة فقط في الكتب المدرسية. ”في الحقيقة، الأسهم والسندات القابلة للتسويق محيرة، وعادة ما يكون سلوكها مفهوما فقط في وقت لاحق.“
8. كما قال بافيت إن ”الثقة والالتزام بالنظم ضرورية“ في إدارة الشركات الكبيرة، حتى في خضم خيبات الأمل الحتمية، وحث المستثمرين على عدم الخوض في ظروف السوق على المدى القريب.
9. ظهر بافيت، وهو ديمقراطي، في رسالته لانتقاد الرئيس الأمريكي السيد جو بايدن بشكل غير مباشر الذي حث هذا الشهر على مضاعفة ضريبة بنسبة 1٪ على عمليات إعادة شراء أسهم الشركات إلى أربعة أضعاف والتي أصبحت قانونا في قانون خفض التضخم في أغسطس الماضي. في حين أن الرئيس الأمريكي السيد بايدن لم يطالب بإنهاء عمليات إعادة الشراء، قال بافيت إن أولئك الذين يدعون أن جميع عمليات إعادة الشراء ”ضارة بالمساهمين أو بالبلد، أو مفيدة بشكل خاص للرؤساء التنفيذيين“ هم ”إما أميون اقتصاديا أو ديماغوجيون من الفضة“.
تعليق المترجم:
المتتبع لخطابات السيد بافيت يلحظ انه يخاطب المستثمرين، وعادة تأتي مخرجات نصائحه واضحة وجلية للمستثمرين على المدى الطويل.
في موضوع سابق تم نشره في ملحق اصنعها من شبكة سي ان بي سي الاقتصادية CNBC Make It حسب الرابط أدناه وتحت عنوان 6 حكم بليغة من الملياردير واسطورة الاستثمار السيد وران بافيت Warren Buffett في عيد ميلاده التسعين، وقمت بترجمته ونشره في المدونة في أواخر أغسطس 2020م. وإليك ثلاث حكم منها خصصها السيد وارن بافيت للمستثمرين وهي:
إذا كنت تخطط للاستثمار في أسهم محددة بعينها، فلا تعتمد في اختيارك على الشركات التي تحقق أداءً جيدًا في الوقت الحالي. بدلاً من ذلك، فكر في الشركات التي تتمتع بقوة البقاء.
قال السيد بافيت لبرنامج ”صندوق النعيق“ في شبكة سي ان بي سي CNBC Squawk Box في عام 2018: ”لا أحد يشتري مزرعة بناءً على أنهم يعتقدون أنها ستمطر العام المقبل“. ثم أضاف: ”يشترونها لأنهم يعتقدون أنه استثمار جيد على مدى 10 أو 20 عامًا“
يقرر السيد بافيت أن الأعمال التجارية التي تستحق الاستثمار فيها بناءً على اعتقاده أنها ستستمر. اشترى أسهم في شركة سيز كاندييز See’s Candies مع شريكه التجاري منذ فترة طويلة السيد تشارلي مونجر Charlie Munger في عام 1972 وأنفق أكثر من مليار دولار في أسهم شركة كوكا كولا Coca-Cola في عام 1988 - وكلا الاستثماران تحولا إلى رهانات مربحة ولا يزال يمتلكهما حتى اليوم.
كتب السيد بافيت في رسالته إلى المساهمين عام 1996: ”قم بتجميع عدد من الشركات التي ارتفعت أرباحها الإجمالية على مر السنين في محفظة، وخذ في الحسبان ايضا القيمة السوقية للمحفظة“. ثم قال: ”إذا لم تكن على استعداد لامتلاك سهما ما لمدة 10 سنوات، فلا تفكر حتى في امتلاكه لمدة 10 دقائق.“
قد يكون الأمر مرهقًا عندما تنخفض قيمة الاسهم في أسواق البورصة، لكن لا داعي للذعر ولا للقيام ببيع استثماراتك بسبب ما تسمعه فقط من آخر الاخبار. ستكون الأسواق دائمًا متقلبة، وأفضل شيء يمكن لأي مستثمر القيام به، بغض النظر عن الخبرة، هو الحفاظ على مستوى رأس المال، كما يقول السيد بافيت.
وكتب في رسالته إلى المساهمين في عام 2018م: ”على الرغم من أن الأسواق تبقى عقلانية بشكل عام، إلا أنها تفعل أحيانًا أشياء مجنونة“.
بدلاً من ذلك، استمر وأبقى في نفس المسار وثق بأنك استثمرت في شركات ستصمد أمام اختبارات الزمن. كتب السيد بافيت: يحتاج المستثمرون إلى ”القدرة على تجاهل مخاوف الغوغاء أو حماسهم والتركيز على بعض الأساسيات البسيطة“. ثم أضاف: ”الرغبة في أن تبدو عديم الخيال لفترة طويلة - أو حتى أن تبدو أحمق - هذا أمر ضروري أيضًا.“
ببساطة: ”لا تراقب السوق عن كثب“، كما قال السيد بافيت لشبكة سي ان بي سي CNBC في عام 2016م وسط تقلبات السوق الجامحة.
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، لا توجد ضمانات. لكن السيد بافيت أكد مرارًا وتكرارًا أن وضع أموالك في صناديق المؤشرات طريقة موثوقة للاستفادة من مكاسب السوق مع التحوط من المخاطر.
على وجه التحديد، يوصي السيد بافيت بالاستثمار في صناديق المؤشرات كوسيلة لتعزيز مدخرات التقاعد. قال في حديث لبرنامج المال في شبكة سي ان بي سي CNBC On The Money في عام 2017: ”اشترِ باستمرار صندوق مؤشر اس آند بي 500 S&P 500 منخفض التكلفة. أعتقد أنه الشيء الأكثر منطقية من الناحية العملية طوال الوقت.“
تعتبر صناديق المؤشرات منطقية لسببين، فهي: 1» غير مكلفة، و2» غير مرتبطة بنجاح كيان واحد.
يقول السيد بافيت: ”الفطنة والذكاء ليست اختيار الشركة المناسبة“. ”الفطنة هي في الأساس شراء جميع الشركات الكبيرة من خلال مؤشر اس آند بي 500 S&P 500 والقيام بشراء ذلك باستمرار.“
